Glossar
Trailing Stop
Aktualisiert 12. Juni 2026
Trailing Stop ist ein dynamischer Ordertyp, bei dem der Auslösepreis nicht als fester Kurs, sondern als variabler Abstand zum aktuellen Marktpreis definiert wird – dieser Abstand wird als Trailing Distance bezeichnet und entweder als prozentualer Wert oder als absoluter Betrag angegeben.
Funktionsweise
Bei einer Long-Position folgt der Stop-Preis dem Marktpreis nach oben, solange dieser steigt: Klettert der Kurs, zieht der Stop mit – stets im definierten Abstand. Fällt der Kurs hingegen, bleibt der Stop-Preis auf dem zuletzt erreichten Niveau stehen. Berührt der Marktpreis dieses Niveau, wird die Position geschlossen. Das Ergebnis ist eine automatische Gewinnabsicherung ohne manuelle Anpassung.
Bei einer Short-Position gilt das Spiegelbildprinzip: Der Stop folgt fallenden Kursen nach unten und bleibt stehen, sobald der Kurs wieder steigt.
Konkretes Beispiel: Eine Long-Position wird bei 1.000 € eröffnet, die Trailing Distance beträgt 5 %. Der Stop liegt zunächst bei 950 €. Steigt der Kurs auf 1.200 €, verschiebt sich der Stop automatisch auf 1.140 €. Fällt der Kurs anschließend auf 1.140 €, wird die Position geschlossen – ein Gewinn ist gesichert, obwohl kein manueller Eingriff stattfand.
Abgrenzung zur klassischen Stop-Order
Eine klassische Stop-Loss-Order hat einen statischen Auslösepreis: Er wird beim Platzieren der Order einmalig festgelegt und passt sich nicht an Kursbewegungen an. Der Trailing Stop hingegen ist inhärent dynamisch – er schützt nicht nur vor Verlusten, sondern sichert auch bereits aufgelaufene Gewinne, ohne dass der Trader die Order laufend manuell nachjustieren muss.
Grenzen und Risiken
Trailing Stops sind kein Garant für das Erreichen des gewünschten Ausstiegspreises. Bei stark lückenhaften Kursbewegungen – sogenannten Gaps oder Flash Crashes, wie sie in Kryptomärkten häufig auftreten – kann eine Order deutlich unterhalb des Stop-Niveaus ausgeführt werden. Darüber hinaus besteht das Risiko, bei normaler Marktvolatilität vorzeitig aus einer Position gedrängt zu werden, wenn die Trailing Distance zu eng gewählt wurde. Wie bei allen technischen Ordertypen gilt: Das Instrument beschreibt eine Mechanik, nicht eine Strategie – es liefert kein Handelssignal und bietet keine Erfolgsgarantie.