Glossar

Zinssatz

Aktualisiert 12. Juni 2026

Zinssatz ist der prozentuale Ausdruck des Entgelts, das ein Kapitalgeber für die zeitlich befristete Überlassung von Kapital erhält – oder das ein Kapitalnehmer dafür zahlt. Er stellt das Verhältnis zwischen den anfallenden Zinsen und dem eingesetzten Kapital dar und wird in der Regel als jährlicher Prozentsatz angegeben.

Rechtliche Einordnung und Berechnung

Das BGB verwendet den Begriff vielfach, etwa in § 247 BGB, der den Basiszinssatz als Referenz auf den Hauptrefinanzierungssatz der Europäischen Zentralbank definiert. Eine eigenständige Legaldefinition existiert nicht, weil der Begriff als allgemein bekannt vorausgesetzt wird.

Die Grundformel der Zinsrechnung lautet:

Zinsen = Kapital × Zinssatz × Zeit

Ein konkretes Beispiel: Wer 0,5 BTC zu einem Jahreszinssatz von 2 % in einer Krypto-Kreditplattform hinterlegt, erhält nach zwölf Monaten 0,01 BTC an Zinsen. Dieselbe Formel gilt unabhängig davon, ob das eingesetzte Kapital in Fiat-Währung oder in einer Kryptowährung denominiert ist.

Nominaler vs. effektiver Zinssatz

Relevant für die Praxis ist die Unterscheidung zwischen zwei Varianten:

Nominaler Zinssatz: gibt den reinen Zinssatz ohne weitere Kosten an.
Effektiver Zinssatz (Effektivzins): schließt zusätzliche Kosten wie Bearbeitungsgebühren oder Disagio ein und bildet damit die tatsächliche Zinsbelastung ab. Im deutschen Kreditrecht ist der Effektivzins als Vergleichsgröße verpflichtend anzugeben.

APR und APY im Krypto-Kontext

Krypto-Kreditplattformen operieren häufig mit zwei verwandten Kennzahlen, die beide auf dem Zinssatz aufbauen, sich aber in einem wesentlichen Punkt unterscheiden:

APR (Annual Percentage Rate): entspricht dem einfachen, annualisierten Zinssatz ohne Zinseszinseffekt.
APY (Annual Percentage Yield): berücksichtigt die Kapitalisierungshäufigkeit innerhalb eines Jahres. Je öfter Zinsen dem Kapital gutgeschrieben und selbst verzinst werden, desto stärker weicht der APY vom nominalen Zinssatz nach oben ab.

Diese Unterscheidung ist praxisrelevant, weil Plattformen beide Kennzahlen teils nebeneinander ausweisen. Wer Angebote vergleicht, sollte stets prüfen, ob ein angegebener Zinssatz ein APR oder ein APY ist – andernfalls ist ein aussagekräftiger Vergleich nicht möglich. Protokolle, die Zinserträge in Form von aToken / cToken (Zins-Token) abbilden, nutzen in der Regel einen kontinuierlich angepassten Zinssatz, der sich aus Angebot und Nachfrage des jeweiligen Liquiditätspools ergibt.