Glossar
Market Structure
Aktualisiert 12. Juni 2026
Market Structure ist ein Konzept der technischen Analyse, das beschreibt, in welche Richtung sich ein Marktpreis auf Basis aufeinanderfolgender Hoch- und Tiefpunkte bewegt – ohne den Einsatz mathematischer Indikatoren, ausschließlich auf Grundlage des reinen Preisgeschehens (Price Action).
Die drei Grundzustände
Ein Preis kann sich grundsätzlich nur auf drei Arten verhalten: aufwärts, abwärts oder seitwärts. Daraus ergeben sich drei definierte Zustände:
- Aufwärtstrend (bullish): Der Preis bildet fortlaufend höhere Hochs (Higher Highs) und höhere Tiefs (Higher Lows).
- Abwärtstrend (bearish): Der Preis bildet fortlaufend niedrigere Hochs (Lower Highs) und niedrigere Tiefs (Lower Lows).
- Seitwärtsbewegung (Range): Weder klare Abfolge steigender noch fallender Swing-Punkte ist erkennbar.
Lässt sich auf einem Chart keine eindeutige Richtung ablesen, gilt der Markt als ranging – nicht als „schwach trendend".
Swing-Punkte und Break of Structure
Die Grundbausteine der Market Structure sind sogenannte Swing-Punkte: lokale Hochs oder Tiefs, die aus mindestens drei Kerzen bestehen, wobei die mittlere Kerze das höchste Hoch bzw. das tiefste Tief der Sequenz markiert. Ohne diese Mindestkonstellation gilt kein valider Swing-Punkt als bestätigt.
Ein Break of Structure (BOS) liegt vor, wenn der Preis ein vorheriges maßgebliches Swing-Hoch (im Aufwärtstrend) oder Swing-Tief (im Abwärtstrend) durchbricht. Händler interpretieren dies als Signal für eine mögliche Trendfortsetzung oder -umkehr. Wichtig: Ein BOS ist kein Handelssignal und keine Garantie für eine bestimmte Kursentwicklung. Wie alle charttechnischen Muster kann auch Market Structure scheitern – Fehlausbrüche und abrupte Richtungswechsel sind jederzeit möglich.
Multi-Timeframe-Anwendung
Market Structure ist zeitrahmenunabhängig: Dasselbe Regelwerk gilt auf dem Wochenchart ebenso wie auf dem Fünf-Minuten-Chart. Praktisch bedeutet das, dass ein Aufwärtstrend im großen Zeitrahmen gleichzeitig eine Korrekturphase im kleineren Zeitrahmen enthalten kann. Trader kombinieren mehrere Zeitebenen, um übergeordnete Richtung und kurzfristige Bewegungen in Relation zu setzen – ein Ansatz, der als Multi-Timeframe-Analyse bekannt ist. Das Konzept findet gleichermaßen Anwendung in Forex, Aktien, Krypto und Indizes.
Im Unterschied zu Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten oder dem RSI leitet Market Structure keine Werte mathematisch ab, sondern liest allein die Abfolge von Hoch- und Tiefpunkten im Chart. Das macht das Konzept transparent, aber nicht fehlerlos: Subjektive Interpretation der Swing-Punkte führt bei verschiedenen Analysten häufig zu unterschiedlichen Ergebnissen.