Glossar
Leveraged Yield Farming
Aktualisiert 12. Juni 2026
Leveraged Yield Farming ist eine fortgeschrittene DeFi-Strategie, bei der ein Nutzer eigene Mittel als Sicherheit (Collateral) hinterlegt und sich darüber hinaus zusätzliche Assets vom Protokoll leiht, um eine größere Position in einem Liquidity Pool aufzubauen, als das eigene Kapital allein erlauben würde.
Funktionsweise
Der Ablauf folgt einem klaren Schema: Ein Farmer hinterlegt sein Eigenkapital beim Protokoll, das diesen Betrag als Collateral akzeptiert und im Gegenzug Fremdkapital bereitstellt. Mit dem kombinierten Kapital baut das Protokoll automatisch eine Liquidity-Pool-Position auf — einschließlich der nötigen Token-Swaps, um das für AMM-Pools typische 50:50-Verhältnis herzustellen. Der Farmer erhält anschließend Erträge aus Handelsgebühren und Protokoll-Rewards, die auf die gesamte — also gehebelte — Position berechnet werden.
Ein konkretes Beispiel: Mit 1.000 USD Eigenkapital und einem Hebel von 3x kontrolliert ein Farmer eine Position im Wert von 3.000 USD. Die Erträge beziehen sich auf 3.000 USD, die Fremdkapitalzinsen auf die geliehenen 2.000 USD. Ob die Strategie aufgeht, hängt davon ab, ob die Farming-Erträge die Zinskosten übersteigen.
Risiken im Überblick
Leveraged Yield Farming trägt alle Risiken des klassischen Yield Farmings — Smart-Contract-Schwachstellen und Impermanent Loss — und fügt eine weitere, kritische Komponente hinzu: das Liquidationsrisiko. Fällt der Wert der Position unter einen protokollseitig definierten Schwellenwert, wird die Position automatisch und zwangsweise geschlossen. Das Fremdkapital wird vorrangig zurückgezahlt; verbleibendes Kapital geht an den Farmer. Bei ungünstiger Preisentwicklung kann der verbleibende Betrag deutlich unter dem ursprünglichen Eigenkapital liegen.
Der Hebel wirkt in beide Richtungen: Er vergrößert nicht nur die potenziellen Erträge, sondern auch den Impermanent Loss sowie die Geschwindigkeit, mit der eine Position die Liquidationsschwelle erreicht. Zudem erhöht ein höherer Hebelgrad die Abhängigkeit von den laufenden Fremdkapitalzinsen, die in DeFi-Protokollen variabel sein können.
Leveraged Yield Farming richtet sich damit an Nutzer mit fundiertem Verständnis von Liquiditätspools, Preismechanismen und Risikomanagement — nicht an DeFi-Einsteiger.